Investidores abalados iniciam a próxima semana com o mercado de ações dos EUA em terreno instável, com fortes vendas no setor de inteligência artificial gerando apreensão antes da divulgação de dados de inflação e balanços de diversas empresas de tecnologia.

As ações despencaram na quinta-feira (5) devido a preocupações de que as vitórias expressivas dos democratas nas eleições de meio de mandato nos EUA, na terça-feira (3), pudessem desacelerar a expansão de data centers com inteligência artificial.

Isso alimentou a ansiedade em relação a um setor que tem sido fundamental para a alta do mercado neste ano.

O índice Nasdaq Composite, com forte presença de empresas de tecnologia, fechou na quinta-feira com queda de quase 12% em relação à sua máxima histórica de 6 de outubro, ultrapassando o limite de 10% que confirma uma correção.

Essa e outras perdas significativas nos índices de ações reverteram os ganhos da sessão anterior, logo após as eleições de meio de mandato de terça-feira, nas quais os democratas derrotaram os republicanos do presidente americano Donald Trump e conquistaram o controle do Congresso dos EUA.

As ações de tecnologia lideraram uma modesta recuperação na sexta-feira, mas os principais índices ainda registraram perdas semanais.

Com a volatilidade em alta, os testes para o mercado chegam na próxima semana. Na terça, o governo divulgará o relatório mensal do CPI (Índice de Preços ao Consumidor), medida de inflação acompanhada de perto.

Também serão divulgados os balanços das empresas de tecnologia CoreWeave, Applied Materials e Cisco Systems.

“É uma operação de investimento com um momento frágil”, disse Marvin Loh, estrategista macro global sênior da State Street.

“Há essa incerteza regulatória e política partidária, que acredito que permanecerá conosco até que tenhamos uma noção real da magnitude da desaceleração que estamos prevendo.”

Picos de volatilidade após resultados de meio de mandato

As ações sofreram fortes oscilações após as eleições de meio de mandato de terça. Além de conquistarem o controle do Congresso dos EUA, os democratas também venceram diversas eleições importantes para governador em estados com grande concentração de data centers, como o Texas.

A reação negativa do público em relação às preocupações ambientais e de outros tipos com a proliferação de data centers foi um tema central nas eleições.

Os fortes ganhos de quarta-feira (4) nos principais índices de ações foram acompanhados por uma queda nos preços do petróleo. Isso deu lugar, na quinta-feira, a fortes quedas nas ações, quando o VIX (Índice de Volatilidade da Cboe) também atingiu a máxima em sete meses.

A venda foi generalizada na quinta, com todos os setores do S&P 500 fechando em baixa, mas foi mais acentuada entre as ações de inteligência artificial e tecnologia.

O setor de tecnologia do S&P 500 caiu 7,3%, enquanto o índice Philadelphia SE Semiconductor despencou mais de 12%, ambos registrando suas maiores quedas em um único dia em mais de seis anos.

Os principais índices ainda registravam ganhos no ano, com o índice de referência S&P 500 subindo quase 8% em 2026.

“Há muitas correntes cruzadas e narrativas com as quais as pessoas estão tentando lidar neste momento, após os resultados (das eleições)”, disse Garrett Melson, estrategista de portfólio da Natixis Investment Managers Solutions.

CPI testa apostas de aumento de juros em dezembro

O relatório do CPI de outubro surge num momento em que os investidores esperam que o Federal Reserve aumente as taxas de juro em dezembro para combater a inflação.

O banco central dos EUA manteve as taxas inalteradas no mês passado, após ter aumentado em setembro pela primeira vez em três anos.

Com a queda acentuada do mercado na quinta-feira, os investidores reduziram ligeiramente as apostas em aumento das taxas de juros.

No entanto, após um forte relatório de empregos na sexta-feira (6), os contratos futuros de Fed Funds indicavam uma probabilidade de aproximadamente 80% de o banco central aumentar as taxas em sua reunião de 8 a 9 de dezembro, de acordo com dados da LSEG.

Os investidores também estarão atentos ao relatório do CPI em busca de pistas sobre a trajetória das taxas de juros do Fed até 2027, com a expectativa de mais dois aumentos padrão de 25 pontos-base no total para este ciclo.

“Se você obtiver um número elevado e, em seguida, começar a adicionar medidas adicionais de aperto monetário porque o ambiente inflacionário parece estar se acelerando, isso é algo a mais que os investidores teriam que absorver”, disse Loh.

Após uma série de divulgações de resultados corporativos, a agenda fica mais tranquila na próxima semana.

Diversos balanços podem ser relevantes para o setor de tecnologia e inteligência artificial, incluindo o da CoreWeave, empresa de computação em nuvem que está no centro das preocupações sobre o financiamento da expansão da IA. As ações da companhia sofreram forte queda nas últimas semanas.

“Se eles tiverem uma visão um pouco mais cautelosamente otimista em relação à possibilidade de encontrar maneiras de levar os projetos até o fim, acho que isso ajuda a aliviar algumas dessas preocupações”, disse Melson, da Natixis.

O setor de tecnologia teve um desempenho inferior ao do índice S&P 500 no último mês, na maior proporção desde maio de 2002, afirmou Keith Lerner, diretor de investimentos da Truist Advisory Services, em nota divulgada na quinta-feira.

“Estamos vendo agora uma espécie de greve de compradores no setor de tecnologia”, disse Lerner.